点评：没错，你没有看错，这里我需要指出「英式分红」中的一个“陷阱”，那就是退保时取出的红利需要折现，而不是原本的红利价值。为什么呢？这是因为「英式分红」的红利相当于保额，是投保人在未来身故时才可以全额提取出的价值。如果以退保的方式支取，相当于把未来的金额提前到现在，需要经过时间价值的折现。具体的计算公式为：这里的变现折扣率，是会随着1)时间以及2)市场投资环境的变化而变化的。通常来讲，红利的提取越早，折现率越低（如80%），折现的损失就越大，所能提取出的红利就越少。随着时间慢慢推进，变现折扣率会逐渐接近于1，这时再提取红利就不会再有损失。因此，如果一款终身重疾险是英式分红，一般并不牵扯到折现损失，除非中途退保。
